A necessidade de capital de giro sai na hora, em reais. São três perguntas sobre o ciclo, a partir de um exemplo de R$ 120 milhões de receita. Sem cadastro.
Capital de giro é o dinheiro que a empresa deixa no meio da operação: no estoque, nas contas a receber e no caixa que cobre o intervalo entre pagar e receber. Não é o lucro do ano. O lucro pode existir no papel enquanto o caixa ainda não entrou.
A necessidade de capital de giro é a parte desse saldo que os fornecedores não financiam. É o que sobra de clientes e estoques depois de descontar o prazo de pagamento.
Some o que a operação aplica e tire o que os fornecedores financiam. Necessidade de capital de giro = contas a receber + estoques - fornecedores.
Se você tem os prazos e não tem os saldos, a conversão usa um ano de 365 dias. O CMV é o custo da mercadoria ou do serviço vendido. Com estoque estável, a compra do período fica perto do CMV, e é essa a base de estoque e de fornecedor. A receita entra só no prazo de clientes, porque a margem não fica parada em estoque.
O ciclo operacional é PME + PMR. O ciclo financeiro, também chamado de ciclo de conversão de caixa, é PME + PMR - PMP. No exemplo que esta página abre (receita de R$ 120 milhões, CMV de R$ 78 milhões, prazos de 45, 60 e 30 dias), a necessidade fica em R$ 21,2 milhões.
Quanto maior a receita, maior tende a ser o saldo preso, mesmo com os mesmos prazos. Uma indústria ou um varejo com 60 dias de estoque carrega bem mais caixa do que uma empresa de serviço com estoque zero e o mesmo prazo de clientes. A fórmula não muda. Mudam o PME e o peso do CMV.
O custo aparece todo ano: é o juro da dívida que financia esse saldo, ou o caixa que deixa de estar livre. No exemplo de R$ 21,2 milhões, a 17,15% ao ano (CDI de outubro de 2026 mais um spread de 3,5 pontos, premissa que você pode editar), o caixa preso custa cerca de R$ 3,6 milhões por ano.
O ciclo operacional mede quantos dias se passam da compra até o recebimento do cliente: prazo de estoque mais prazo de recebimento. O ciclo financeiro desconta os dias que o fornecedor espera para receber. É o número de dias em que o dinheiro da empresa está fora.
Ciclo financeiro positivo: a empresa paga antes de receber e precisa de capital de giro. Ciclo financeiro negativo: os fornecedores cobrem a operação e o ciclo devolve caixa. Os dois números, em dias, saem na calculadora junto com o valor em reais.
A necessidade cai quando o ciclo financeiro encolhe, ou quando a mesma venda passa a usar menos saldo. Quatro caminhos, do efeito no caixa:
A calculadora mostra, em cada alavanca, o caixa que volta se o prazo mudar 5, 10 ou 15 dias. Ela não diz se o cliente aceita pagar antes nem se o fornecedor aceita esperar. Quando o saldo preso é grande, o passo seguinte é olhar a dívida que o financia. É isso que o Mapa de Dívida e Caixa faz.
Estimativa, não é recomendação financeira. A conta usa os números digitados, um ano de 365 dias, fornecedor medido sobre o CMV e juro simples sobre o saldo. Decisão de crédito ou de estrutura de capital pede o balanço e um sócio.